Seeking Alpha 2022-06-07 16:39:31

Digital asset market slump results in crypto equivalent of Fed's quantitative tightening, analyst says

Morgan Stanley analyst Sheena Shah said Tuesday that ongoing weakness in crypto prices, failure of a dollar stablecoin and deleveraging in decentralized finance ("DeFi") is resulting in the crypto equivalent of the Federal Reserve's quantitative tightening policy. Major cryptos like bitcoin (BTC-USD) -37% and ethereum (ETH-USD) -54% have been cratering YTD, as speculators become more risk averse as developed central banks tighten monetary policy to fight off inflationary pressures. The widespread slump in crypto prices were exacerbated after the meltdown of algorithmic stablecoin TerraUST (UST-USD) and its sister token Luna (LUNA-USD), wiping out billions in value. The famed Terra collapse had caused some to question the stability of Tether (USDT-USD), which is the most heavily traded digital asset on a daily basis, after it recently lost its peg to the U.S. dollar, Shah wrote in a note. Meanwhile, investors are redeeming Tether (USDT-USD) at a record pace, with $10.6B of redemptions occurring over the

Прочтите Отказ от ответственности : Весь контент, представленный на нашем сайте, гиперссылки, связанные приложения, форумы, блоги, учетные записи социальных сетей и другие платформы («Сайт») предназначен только для вашей общей информации, приобретенной у сторонних источников. Мы не предоставляем никаких гарантий в отношении нашего контента, включая, но не ограничиваясь, точность и обновление. Никакая часть содержания, которое мы предоставляем, представляет собой финансовый совет, юридическую консультацию или любую другую форму совета, предназначенную для вашей конкретной опоры для любых целей. Любое использование или доверие к нашему контенту осуществляется исключительно на свой страх и риск. Вы должны провести собственное исследование, просмотреть, проанализировать и проверить наш контент, прежде чем полагаться на них. Торговля - очень рискованная деятельность, которая может привести к серьезным потерям, поэтому проконсультируйтесь с вашим финансовым консультантом, прежде чем принимать какие-либо решения. Никакое содержание на нашем Сайте не предназначено для запроса или предложения